Arktos, der Herrscher der Eiswelt, versucht alles, um den kleinen Drachen Tabaluga zu überlisten. Doch so leicht fällt Tabaluga nicht auf Arktos' Tricks herein - bis er sich unsterblich in Lilli verliebt, die von Arktos geschaffene Eisprinzessin. Und schon lässt Tabaluga sich auf ein gefährliches Spiel ein...